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完成了VIE分拆喜马拉雅FM就能抢先上市么

发布时间:2020-02-14 02:33:47 阅读: 来源:冷却塔厂家

11月24日,喜马拉雅FM联席CEO陈小雨向《第一财经日报》记者表示,喜马拉雅FM已经完成VIE分拆,目前正在筹划C轮融资以及在内地主板上市。回主板上市更多是出于对政策因素的考虑。

此前,有传闻称喜马拉雅FM出现投资者要求退出的传闻,对此,陈小雨表示,喜马拉雅FM融资并不困难,投资者退出也只是因为受到政策法律因素影响做出的选择。根据喜马拉雅FM提供的数据,目前喜马拉雅FM在国内市场已处于领先地位。

海外基金无奈退出

对于此次VIE(VIE模式指“可变利益实体”,在国内被称为“协议控制”,是指境外注册的上市实体与境内的业务运营实体相分离,境外的上市实体通过协议的方式控制境内的业务实体,业务实体就是上市实体的可变利益实体)分拆原因,陈小雨向本报记者表示,关法规的变化正是导致喜马拉雅FM回归的重要原因。

今年4月10日,国务院正式批准出台了《外商投资产业指导目录(2015年修订)》。在禁止外商投资产业目录中,有新闻网站、网络出版服务、网络视听节目服务、互联网上网服务营业场所、互联网文化经营等项目,而喜马拉雅FM正属于该领域。而且在今年1月19日,商务部对外界公布《中华人民共和国外国投资法(草案征求意见稿)》,其中最引人关注的是引入了“实际控制”的这一概念,意味着受到外国投资者控股的境内企业,将视同外国投资者。喜马拉雅联席CEO余建军表示:“未来VIE可能被认定为外资机构,公司在国内发展可能会遇到政策性限制。现在及早拆除是明智之举,届时估值越高越难拆。”

虽然在B轮融资后就进行了VIE分拆,但喜马拉雅FM依旧遇到了一定难度。由于早期融资过程中引入了不少海外投资者,让这些投资者理解并退出并非易事。余建军表示,目前我们是国内网络电台行业第一的公司,在互联网产业,能够投资到行业第一的公司非常不容易,很多海外投资人都不愿退出这样一家行业龙头公司。不过,幸好经过沟通后,投资人也理解公司面临的处境,后来部分投资人无奈选择退出,也有一部分海外投资基金在国内重新成立投资基金来接盘。

据悉,喜马拉雅于2014年先后完成了A轮1150万美元、B轮5000万美元融资。据喜马拉雅FM联合创始人、联席CEO余建军介绍,在公司创立的2012年,由于移动音频平台领域刚刚兴起,国内投资人对这块并不认可。“当时也谈了一些人民币投资基金,但由于没有营收和利润,他们大都不敢投,只有一些美元投资基金比较接受这个项目。”在接下来的两轮融资中,喜马拉雅FM获得了一些国外基金的投资。

上市前景几何?

完成VIE拆分后,喜马拉雅FM下一步就计划C轮融资以及主板上市。

虽然目前包括喜马拉雅FM在内的整个网络音频行业都未能实现盈利,但陈小雨对于上市前景表示乐观。“未来国内注册制出来后,对盈利的要求会降低,同时,对于是不是平台企业,行业地位,估值等要求会提高,另一方面我们营收也在不断提高,目前每月营收已经超过千万元。

对此公司未来前景,陈小雨表示,喜马拉雅FM回归国内市场更利于公司的未来发展。作为文化产业和媒体行业的一部分,喜马拉雅FM所服务的用户主要集中在国内,选择回归国内市场将更贴近用户,与音频行业上下游合作方的联系更加紧密,因此更利于公司的信息和资源整合。

据陈小雨介绍,目前喜马拉雅FM拥有超过2亿手机用户,2000万车载、穿戴、音响智能设备用户,正式上线后始终位居App?Store图书榜第一,3年间估值增长了200倍。

有业内人士向被本报记者表示,喜马拉雅FM短期内登陆A股或存一定难度。首先,注册制推出暂无明确时间表;其次,网络音频行业也有其他竞争者在竞逐抢先上市的红利,喜马拉雅FM能否加快融资实现抢先上市,还未可知。

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